ELS 투자 시 꼭 알아야 할 용어 10가지

 

 안녕하세요, 마켓구루입니다.

 

 ELS(주가연계증권)는 주식 시장의 변동성을 활용해 수익을 기대할 수 있는 파생상품으로, 복잡한 구조와 다양한 용어들이 사용됩니다. ELS에 성공적으로 투자하기 위해서는 기본적인 용어들을 정확히 이해하는 것이 필수적입니다. ELS 투자 시 자주 사용되는 주요 용어 10가지를 쉽게 알려드리겠습니다.

 

기초 자산

 기초 자산은 ELS에서 수익을 결정하는 주식이나 주가지수를 말합니다. ELS의 수익 구조는 기초 자산의 가격 변동에 따라 결정되기 때문에 기초 자산이 되는 주식이나 지수의 움직임을 잘 이해하는 것이 중요합니다. 삼성전자, SK하이닉스, KOSPI200 등이 기초 자산으로 설정될 수 있습니다.

 

쿠폰 금리

 쿠폰 금리는 ELS에서 예정된 수익률을 말합니다. 조기 상환이나 만기 상환이 이루어지면 투자자는 이 쿠폰 금리에 따라 수익을 얻게 됩니다. 쿠폰 금리는 상품마다 다르며, 기초 자산의 변동성과 위험에 따라 결정됩니다. 어떤 ELS 상품이 연 5%의 쿠폰 금리를 제공한다면, 조기 상환 또는 만기 상환 시 연 5%의 수익을 기대할 수 있습니다.

 

조기 상환

 조기 상환은 투자 기간 중 설정된 조건이 충족되면 만기 전에 수익을 실현하고 자금을 회수하는 것을 말합니다. 조기 상환이 이루어지면 투자 기간이 짧아지고 수익을 조기에 확보할 수 있어 유동성이 높아집니다. 조기 상환 조건을 충족할 가능성이 높은 기초 자산을 선택하면 짧은 기간 내에 수익을 실현할 수 있습니다.

 

만기 상환

 만기 상환은 ELS의 정해진 만기 기간이 끝날 때 이루어지는 상환을 말합니다. 조기 상환 조건을 충족하지 못할 경우, 만기까지 기초 자산의 조건을 충족해야 원금과 수익을 받을 수 있습니다. 장기적인 투자 계획이 필요할 경우, 만기 상환 조건을 확인하고 투자 계획을 세우는 것이 중요합니다.

 

녹인(Knock-in)

 녹인은 기초 자산의 가격이 일정 범위 이하로 크게 하락할 경우, 원금 손실이 발생할 수 있는 조건을 말합니다. 녹인 조건이 발동되면 투자자는 원금을 잃을 수 있기 때문에 매우 주의해야 합니다. 녹인 조건이 없는 상품을 선택하거나, 기초 자산이 안정적인 대형주일 때 리스크를 줄일 수 있습니다.

 

녹아웃(Knock-out)

 녹아웃은 기초 자산의 가격이 설정된 범위 이상으로 상승할 경우, ELS가 조기 상환되는 것을 의미합니다. 녹아웃 조건이 충족되면 수익을 조기에 실현할 수 있으며 더 이상 주가 변동에 영향을 받지 않습니다. 기초 자산이 예상보다 크게 상승할 경우, 녹아웃 조건을 통해 빠르게 수익을 실현할 수 있습니다.

 

베리어(Barrier)

 베리어는 ELS의 조기 상환, 녹인, 녹아웃 등의 조건이 충족되기 위한 기초 자산의 가격 범위를 말합니다. 베리어는 상하한선으로 나뉘며, 주가가 이 범위를 벗어나지 않으면 상환이 이루어집니다. 베리어 범위 내에서 기초 자산이 움직일 수 있는지를 판단해 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

 

평가일

 평가일은 ELS의 조기 상환 여부를 결정하기 위해 기초 자산의 가격을 평가하는 날입니다. 보통 6개월 또는 1년 주기로 평가가 이루어지며, 평가일에 기초 자산이 조건을 충족하면 조기 상환이 이루어집니다. 평가일에 맞춰 기초 자산의 가격 흐름을 모니터링하고, 조기 상환 가능성을 예상할 수 있습니다.

 

디지털형 ELS

 디지털형 ELS는 기초 자산의 가격이 특정 조건을 충족하면 고정된 수익률을 지급하는 상품을 말합니다. 디지털형은 가격 변동에 크게 상관없이 일정 조건만 충족하면 수익을 얻을 수 있어, 리스크가 상대적으로 적습니다. 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 적합하며, 시장 변동성에 민감하지 않기 때문에 조기 상환 가능성이 높습니다.

 

리자드 ELS

 리자드 ELS는 기초 자산이 녹인 조건을 충족하지 못하더라도 일정 조건을 만족하면 추가 상환 기회를 제공하는 상품입니다. 즉, 한 번의 실수로 원금 손실을 보지 않고 상환 기회를 얻을 수 있는 구조로, 리스크를 줄이는 데 유리합니다. 리자드형 상품을 선택하면 녹인 조건에 대한 걱정 없이 투자할 수 있어 리스크 관리에 유리합니다.

 

 

 

 ELS 투자는 용어와 구조를 제대로 이해하고 활용해야만 성공적인 투자가 가능합니다. 기초 자산 선택에서부터 조기 상환과 녹인 조건까지 주요 용어들을 정확히 이해하고 투자 전략에 적용하는 것이 중요합니다. 안정적인 수익을 원한다면 안정적인 기초 자산을 선택하고, 조기 상환 가능성을 높이는 것이 좋습니다. 리스크 관리를 위해서는 녹인 조건이 없는 상품이나 리자드형 ELS를 선택해 원금 손실 위험을 줄일 수 있습니다. 수익 극대화를 목표로 한다면 쿠폰 금리가 높은 상품을 선택해 적절한 시점에 수익을 실현할 수 있습니다. 이 용어들을 이해하고 자신의 투자 성향에 맞게 활용하면 ELS 투자의 복잡한 구조 속에서도 안정적이고 수익성 높은 투자를 실현할 수 있을 것입니다.

 

 

 감사합니다.